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蔬菜的相关概念股有哪些?

  • admin
  • 2019年12月03日

蔬菜的相关概念股

  民和股份:短期股票受益鸡苗价格反转

  近期,我们到公司 实地拜访调研,主要内容及观点如下:

  1、鸡苗业务客户结构改善,发展趋势向好。公司核心业务是商品代鸡苗的繁育和销售,是国内规模最大的商品代鸡苗繁育企业之一,常年销售商品代白羽肉鸡苗超过2 亿羽,占全国的4%左右,在山东地区的规模优势非常明显。经过近几年的发展,公司客户结构得到改善, 集团客户占比较大,占到销售总量的50%左右。鸡苗业务是公司利润的主要来源,对业绩影响较大。自2015 年11 月以来,公司鸡苗产品价格快速股票上涨,目前为2.3-2.5 元/羽,接近盈亏平衡点。

  2、“生物科技”产业处在起步阶段,有机肥业务长期来看有望成为公司新的利润增长点。公司“生物科技”产业是指处理鸡粪得到沼气, 利用沼气发电或压缩提纯生物天然气,并产出有机肥(包括固态肥和有机水溶肥)。该产业主要包括发电、沼气的制取和销售以及有机肥的生产和销售三项业务,属于循环经济范畴,符合国家环保政策,发展前景可看好。该产业分两期建设项目,一期的沼气发电项目于2009 年竣工投产,年可发电量约21.9GW,实际发电量约20GW,主要通过国家电网并网销售;二期的沼气压缩提纯项目建设产能是1500 万立方米沼气,目前已经进入设备安装阶段,预计将于今年建成投产,投产后产品将进入市场按照市价销售。有机肥项目已建成产能是1 万吨,自有原料最大可承载产能是5 万吨。有机肥产品自2012 年推出,毛利率高达60%,但目前销量有限,正处于试验推广和渠道建设阶段。我们预计,随着渠道布局的完成,有机肥业务有望成为公司新的利润增长点。

  3、首次关注,给予“买入”投资评级。我们预计2016 年白羽肉鸡产业将反转,鸡苗价格有望大幅上涨将带动公司鸡苗业务和屠宰加工业务扭亏为盈。公司发展生物科技产业符合国家政策,具有循环经济概念。假设16/17 年商品鸡苗销量分别是2.4/2.16 亿羽,单羽鸡苗价格分别是3/3.3元,预计15/16/17年归母净利润分别是-1.92/2.67/2.69亿元,基本每股收益分别-0.06元、0.88元、0.89元,对应16/17年的估值分别是16.62倍和16.51倍。考虑到公司是国内商品代肉鸡苗繁育行业的领军企业之一,规模优势比较明显,我们认为可以给予对应16年业绩20倍的估值,目标价是17.6元,因此给予买入评级。

  大北农:业绩将迎拐点,构建新型养殖生态圈

  事件:2月27日,公司发布2015年业绩预告,预计实现归属于上市公司股东净利润7.1亿,同比下降10%。

  我们的分析和判断:1、能繁母猪及生猪存栏持续下降拖累公司业绩下滑。

  公司收入及利润来源主要为饲料业务。报告期内,猪价开始复苏,能繁母猪、生猪存栏量仍在不断下滑,均下降至近5年历史低点。存栏量下降导致公司业绩小幅下滑。

  2、养殖景气即将传导至后周期(饲料、疫苗)等行业,预计公司饲料业务一季度迎拐点。当前我国能繁母猪存栏量下降趋势已接近尾声,养殖行业景气预计将逐步传导至养殖后周期(饲料、疫苗板块)。公司预混料和前端料(母猪料、仔猪料)等销售占比较大,随着养殖户盈利能力提升,对前端猪饲料需求将增加,同时公司开启“养猪大创业”,员工的调整将削减公司成本的同时还会拉动公司产品的销量,我们预计一季度业绩同比将大幅增长,预计增幅30-40%。

  3、战略转型:打造“网络版温氏”。大北农商业模式正在重构,1)用户是谁:由服务“猪”向服务“养猪人”转变。2)提供什么:由产品向技术服务+金融服务转变。线上:通过SaaS模式(即猪联网)为用户提供养殖精细化管理服务、在线交易服务、融资服务。线下:通过股权等形式支持员工、经销商创业,结成事业财富共同体,建立O2O的养殖服务生态圈。这种商业模式本质上是网络版的温氏养殖模式!

  投资建议:我们预计公司2015/16/17年EPS为0.26/0.36/0.45元,增速为-10%、38%、27%。,从业绩来看,随着养殖景气传导及公司管理改善,预计公司业绩拐点将出现在2016年一季度;从猪联网推进速度来看,我们预计猪联网将会在16年完全实现闭环运营,并且非常有可能实现盈利。我们维持“买入-A”投资评级,6个月目标价15元。

  风险提示:销量不达预期;智慧大北农进展不达预期。

  益生股份:好风凭借力,金鸡待腾飞

  报告要点

  我们认为,在产能持续去化下,鸡价有望迎来长期景气。而益生股份作为国内父母代及商品代鸡苗销售龙头,将充分受益于行业反转,且最具弹性。

  行业层面:供需博弈,鸡价有望迎来长期景气

  综合禽产业供需两方面考虑,我们认为,在需求逐步企稳背景下供给端的持续收缩或使得未来行业供需出现短缺,且幅度大于11年。具体体现在:1、根据对于在产产能测算,我们预计16年肉鸡出栏量为41亿羽,且17年或继续下行到40亿羽以下;2、根据我们对工厂及团膳配餐、快餐类消费及城乡商超购买类消费量等方面的测算,我们预计2016年肉鸡需求量达46.84亿羽,17年肉鸡需求量达47.52亿羽;3、供需平衡角度来看,预计2016年肉鸡短缺5.89亿羽,17年短缺将超过7.52亿羽,这一水平显著高于2011年短缺2.08亿羽水平。且通过测算,我们发现即使考虑强制换羽现象,行业产能增长仍然有限,供需缺口仍将存在。供需博弈:鸡价有望迎来长期景气。由于鸡价主要由供需因素驱动,因此在行业供需紧缺的态势或使得鸡价迎来长期景气。整体上预计16年肉鸡均价4.6元/斤,高点或达5.5元/斤,鸡苗均价3.5元/羽,高点或达5.5元/羽。17年肉鸡均价4.8元/斤,高点6元/斤,鸡苗均价3.8元/羽,高点6元/羽。

  公司层面:禽链良种龙头,将充分受益于行业反转

  我们认为,在供给端收缩带来禽养殖行业反转的背景下,公司作为父母代鸡苗和商品代鸡苗销售龙头,将充分受益于行业反转,主要基于:1、公司作为国内鸡苗销售龙头,在行业供给端持续收缩背景下由于自身的技术、服务及市场份额优势对于下游父母代种鸡繁育企业拥有较强的议价能力,在行业反转时期有望攫取更大利润。

  2、公司逆市扩张,产能稳中有升。随着睢宁及宝泉岭农牧项目的逐步投产,公司产能有望稳中有升。整体上预计公司16,17年商品代鸡苗销售2.6和2.8亿羽,父母代鸡苗销量维持在1200万套。

  3、公司作为禽链上游种鸡销售企业,将最先受益于行业反转,且弹性极大。经测算鸡苗价格幅度每上涨40%,公司EPS上涨77%,从单价方面来看,鸡苗价格每上涨0.1元/羽,公司EPS增加0.08元。

  给予“买入”评级

  看好公司在禽产业链回暖情况下盈利情况,预计公司16-17年EPS分别为1.20和1.79元;给予“买入”评级。

  风险提示:鸡价上涨不达预期;公司出栏量不达预期;疾病风险。

  南宁糖业:永凯收购完成,“双百”战略再进一步

  公司是国内制糖行业最大的国有控股上市公司。主营机制糖、各类文化用纸、酒精、复合肥等产品的制造和销售,年产糖量约占全国食糖总量的5%。白砂糖、机制纸、食用酒精产品在市场上享有较高的声誉,国内众多知名饮料、食品生产企业均使用公司的产品。公司四家制糖厂生产的白砂糖全部获得“全国产品质量优奖”。“明阳”牌和“伶俐”牌一级白砂糖分别取得了亚法糖和碳法糖的全国第一,“云鸥”、“明阳”牌白砂糖都获得了“中国名牌”称号;“美时”牌书写纸、静电复印纸等“广西名牌产品”称号;“八鲤”牌酒精已连续四年荣获全国质量评比第一名。在未来通过资本运营,扩大综合利用的深度和广度增强企业实力,构筑一个以蔗糖生产为主业,多元化综合经营的跨行业、跨地域的现代化企业集团。

  温氏股份:业绩说话

  温氏股份 300498

  报告要点。

  事件描述。

  温氏股份公布2015年业绩快报。

  事件评论。

  2015年全年营收同增24.6%,净利同增126%,考虑定增摊薄每股收益1.72元。2015年公司实现营业收入482亿元,同增24.6%;归属上市公司股东净利润62.8亿元,同增126%,每股收益1.72元。其中,单四季公司实现营业收入147亿元,同增25.5%,环增7.6%,净利润14.9亿元,同增1.4%,环降50%。EPS0.41元。

  猪价的持续上涨以及出栏规模的增加是公司全年业绩大幅增长的主要原因。15年生猪均价达到15.3元/公斤,同比增长15.5%,同时,公司生猪及肉鸡出栏规模也得到大幅增长。我们预计公司全年生猪出栏规模达1450万头,同比增长19%;肉鸡出栏规模在连续两年下跌后也开始逐步回暖,预计全年出栏规模增长达10%。此外,10月份以来粮食价格的大幅下跌也使得公司养殖成本得到下降(玉米价格四季度均价2064元/吨,同比下降15%),进一步提升公司业绩。。

  公司四季度业绩环比下滑的主要原因在于生猪及黄羽肉鸡价格的下跌。9月份后生猪和黄羽肉鸡价格均从高点开始下滑,单四季度生猪均价16.6元/公斤,环比下降7.1%。黄羽肉鸡价格7.2元/斤,环比下降10.2%。价格的下跌使得公司四季度业绩环比出现下滑。

  看好公司未来发展。主要基于:1、短期来看虽然节后猪肉消费处于低谷期,但节前集中出栏及抛售现象或使得后期生猪供应偏紧,猪价或仍维持高位。长期来看能繁母猪存栏连续27个月下行或使得未来产能持续偏紧,猪价行情有望长期景气。整体上预计16年生猪均价达17元/公斤,周期高点为20元/公斤。2、公司通过其“轻资产、全产业链、全员持股”的温氏模式解决了养殖业大规模化而因技术跟不上导致的高成本难题,成本优势显著;3、公司较高的生产效率及成本控制优势能够保证合作农户利润持续增长,吸引更多农户加入温氏体系,实现规模的持续扩张。整体上,预计公司15,16年生猪出栏量分为1450万头和1700万头,肉鸡出栏量分为7.25亿羽和7.9亿羽。

  给予“买入”评级。看好公司在行业景气持续向上背景下的盈利能力。

  预计公司15-16年EPS分为1.72元和3.02元,给予“买入”评级。

  风险提示:1、猪价不达预期;2、规模扩张不达预期;3、环保风险。

  雏鹰农牧:持续看好公司投资价值

  雏鹰农牧 002477

  养殖模式升级带动成本改善和产能扩张。新模式对公司主要有两方面的影响:1、有效改善养殖成本。通过猪舍转让,公司获得的大量资金,且人工减少降低财务和管理费用,预计节约养殖综合成本60元/头。2、产能快速扩充。一方面,固定资产的投入减少,猪舍转让资金将满足产能快速扩张的投入;另一方面,合作社模式对于农户的协调以及管理将使公司不再面临猪场管理人数不够的限制,快速推动养殖模式升级。预计公司15年生猪出栏量接近200万头,16年自养规模突破300万头,平台规模亦突破300万头,而我们判断,16年生猪养殖行业将维持高景气(生猪均价17元/公斤),公司业绩亦有望实现高增长。

  公司外延整合有望持续推进。2015年以来,公司资本运作步伐加快,目前已经形成了生猪养殖、粮食贸易、互联网三大业务板块,近期公司又认缴平潭沣石1号份额,并联合发起设立农业产业投资基金,目的在于通过体外投资平台进行收购兼并,待时机成熟后放入上市公司。我们预计,公司后期一方面将继续在养殖上下游收购企业,扩大养殖规模,打造全产业链模式,另一方面在电子竞技、电子商务等领域亦会加大布局力度,在开阔业绩增长来源的同时,发展粉丝经济,促进公司猪肉产品的销售。

  大股东增持或将继续,彰显对未来发展信心。经过多次增持,公司董事长侯建芳及其一致行动人深圳聚成合计持有公司股票4.27亿股,占公司总股本比例40.8%,且侯建芳先生本人或其一致行动人计划在12个月内(自2015年7月15日至2016年7月14日)继续增持公司股票,增持比例累计不超过公司总股本的2%。我们认为,大股东的不断增持反映了对于公司未来业务发展的充足信心,且由于近期系统性风险,公司目前股价跌至13.3元,大幅低于公司定增价格(14.34元)、员工持股价格(22.82元)、管理层增持均价(16.02元)以及董事长增持均价(17.34元),后期不排除公司高管继续进行增持的可能。

  给予“买入”评级。我们看好公司未来发展前景,预计2015、2016年EPS分别为0.24元和0.87元。

  风险提示:猪价上涨不达预期;公司项目建设进度不达预期。

  圣农发展:量价齐升提振业绩,稳步推进B2C战略转型

  1、事件。

  近期禽产业链价格在淡季全面上涨:父母代种鸡价格涨至15元/套,商品代鸡苗价格达4元/羽,春节后鸡肉价格也开始上涨。因此我们近期对圣农发展进行了跟踪。

  2、我们的分析与判断。

  逆势扩张产能,公司将充分受益于本轮禽链价格上涨。1)2015年美国、法国爆发禽流感导致我国祖代鸡引种量断崖式下跌,全年引种量仅70万套,较13年高点下降幅度超50%。根据鸡的生长周期计算,上游祖代产能紧缩传导至下游商品代的时间长度约在60周左右,预计2016年2季度冻品价格将开始上涨。2)公司在13/14年行业大幅亏损的大背景下持续投入产能建设,预计15/16/17年肉鸡出栏量达到3.6/4.3/5亿羽。在行业祖代鸡引种量大幅下降的情况下,公司2015年祖代引种量达10.5万套,以祖代对应商品代的系数约5000计算,其目前的祖代及父母代存栏情况足以支持公司完成16年的出栏计划。3)量价齐升使公司充分受益于本轮禽链反转行情,预计2016年公司每羽盈利将达到3元上下,目前每羽盈利已微处于盈亏平衡点之上,较2015年实现扭亏。

  生产成本不断下降,财务费用得到控制。在禽产品价格上涨的同时,由于玉米豆粕等饲料原料价格持续下跌,公司的生产成本不断下降,目前吨鸡肉成本由去年的10500元下降至9500元。此外,随着KKR战略入主,以定增资金10亿元偿还建设贷款,公司15/16年的财务费用得到控制,三费费用逐渐下降。

  延伸产业链2C端,稳步推进鲜美味业务。宏观经济下行、开工工厂减少拖累鸡肉消费,公司由此战略转型B2B为B2C,于2015年8月启动“圣农鲜美味”业务,以县区为单位招一级代理商(标准店),再由一级代理商自主向乡镇发展二级代理商(1个标准店能发展10多个小店),进行深刻的渠道下沉。1)采用轻资产扩张模式:公司采用特许加盟的轻资产模式进行扩张。县区代理商缴纳保证金取得代理权,保证金额度店均25万元,以所在区域的人口数量来计算额度。县区代理商向公司采购的冰鲜鸡由圣农负责配送,配送费用由代理商承担,圣农仅负责门店设计、营销宣传等相关费用。

  2)业务推进较为顺利:截至目前,鲜美味已发展到70个县,170多个店面,业务推进较为顺利。2016年。公司该业务2016年的目标是发展至300个县,1500个店面。3)中低端路线控制成本:鲜美味定位为中低端路线,选址多选在三四线城市的农贸市场旁边,有效节省店面租金,普通店面日流水400-500元就能达到盈亏平衡。未来公司计划由三四线城市向省会城市发展,考虑到运输辐射范围,选择距离总部1000公里以内的南昌、福建、浙江三个省份重点发展。4)冰鲜鸡利润率更高:相较于冻鸡产品,公司销售冰鲜鸡提货价格溢价达到30%,在成本不变的基础上每吨销售价格达到2000元,利润率大幅提高,有利于培育公司新的利润增长点。

  3、投资建议。

  我们预计公司15/16年的净利润为-5.07、12.47亿,EPS为-0.56、1.37元。我们认为随着冻品价格逐步上涨,公司业绩将会逐渐体现。公司在上一轮周期的高点2011年时,产能仅1.4亿羽,而现在已经有5亿羽的产能,产能增加了250%,但公司上一轮周期股价高点的市值有160亿,目前仅249亿,仅增长了55%,具有较大空间,给予“推荐”投资评级。

  以上就是一些和蔬菜有关的龙头股了,虽然蔬菜价格短期内会有比较高的价位,但是随着时间的推移,蔬菜供应也将变得充足起来,价格回落以后就不具备炒作价值,希望大家谨慎投资哦。欢迎大家继续关注本网即时股票资讯。

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